2025年4月25日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強萬能型人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（金規(guī)〔2025〕14號），明確要求所有保險公司在2026年4月30日前完成萬能險存量業(yè)務(wù)的整改工作，被業(yè)內(nèi)稱為“十年來最嚴格”的萬能險系統(tǒng)性監(jiān)管調(diào)整。
目前距離2026年4月30日萬能險整改截止日期僅剩不到4個月，正牽動著千萬投保人的心。不少持有萬能險的市民開始焦慮：“整改會不會動我的收益？”“手里的保單要不要提前贖回？”也有計劃購買萬能險的消費者陷入糾結(jié)：“現(xiàn)在入手合適嗎？新規(guī)下的萬能險還值得買嗎？”
整改的核心內(nèi)容
1.規(guī)范賬戶管理
要求保險公司為萬能險設(shè)立單獨賬戶，將投保人的資金與公司自有資產(chǎn)嚴格分離管理，杜絕資金挪用風(fēng)險。同時明確，歸屬于保單持有人的資金必須及時足額劃入單獨賬戶，且不得隨意變更賬戶歸屬，這就保證了資金專款專用。
2.透明化收益結(jié)算
萬能險的結(jié)算利率必須以單獨賬戶的真實投資收益為基礎(chǔ)。要求保險公司建立盈余分配規(guī)則和特別儲備制度，當(dāng)投資收益不足時，需用特別儲備彌補差額，且結(jié)算利率不得低于最低保證利率（不得為負）。
3.資產(chǎn)配置合理
強化萬能險賬戶的資產(chǎn)負債管理，嚴格控制單一資產(chǎn)的投資比例，保障資金的流動性和安全性。
其中明確要求，2025年4月25日通知發(fā)布前已備案的萬能險產(chǎn)品，不得調(diào)整原條款約定的最低保證利率。這意味著，你手里已有的萬能險保單，核心權(quán)益受法律保護，不會因整改而縮水。
簡要介紹一下萬能險
萬能險，是一種兼具保障功能和投資屬性的人身保險產(chǎn)品。它的“萬能”體現(xiàn)在靈活性上：繳費靈活、保額可調(diào)整、保單價值領(lǐng)取相對方便。
根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的規(guī)定，萬能險必須同時滿足四個條件：
一是產(chǎn)品名稱包含“萬能型”字樣；
二是具有保險保障功能，可不定期不定額追加保費或調(diào)整保額；
三是設(shè)立單獨保單賬戶，可領(lǐng)取部分或全部賬戶價值；
四是提供最低收益保證，且最低保證利率不得為負。
簡單來說，萬能險本質(zhì)是保險，保障功能是基礎(chǔ)，投資功能是補充。核心優(yōu)勢在于靈活性和透明性。不過，萬能險并非“萬能”的，其收益存在不確定性。
關(guān)于萬能險更詳細的介紹可以點擊往期文章鏈接了解：一圖了解：萬能險VS增額終身壽險，哪個更香？
整改會影響收益嗎
1.持有的萬能險保底收益不會減少。
據(jù)《保險法》和此次監(jiān)管政策，已生效的萬能險保單，其最低保證利率是寫進合同的剛性承諾，保險公司不得隨意調(diào)整。比如你幾年前購買的萬能險，合同約定最低保證利率3.5%，那么無論市場利率如何變化、保險公司投資收益如何波動，你的保單賬戶價值都不會低于按3.5%復(fù)利計算的金額。
2.浮動收益可能會進一步下行。
一方面，固收類資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，權(quán)益類資產(chǎn)波動加大，導(dǎo)致保險資金整體投資收益承壓；另一方面，監(jiān)管禁止保險公司通過虛增資產(chǎn)價值等方式抬高結(jié)算利率，過去那種“虛高貼息”的情況將不復(fù)存在。
2025年8月Wind數(shù)據(jù)顯示，七成萬能險結(jié)算利率已降至3%以下。
同時，新規(guī)允許保險公司對新產(chǎn)品的最低保證利率設(shè)置保證期間，例如，一份萬能險可能規(guī)定保單前10年最低保證利率為1.5%，10年后可根據(jù)市場利率調(diào)整但不低于0%。這意味著，新萬能險的保底收益確定性降低，長期收益更依賴保險公司的投資能力。
目前，萬能險最低保證利率上限已從2015年的3.5%一路下調(diào)至1.5%。市場人士預(yù)計，未來可能進一步下調(diào)至1%甚至0.5%。
3.部分高保底利率的萬能險可能無法再追加保費。
自2024年以來，已有多家保險公司暫停了萬能險的追加保費功能，此次整改后，這一趨勢可能會延續(xù)。如果你原本計劃通過追加保費鎖定高收益，可能需要提前做好規(guī)劃。
不同持有者該如何應(yīng)對
面對萬能險整改和收益下行的趨勢，已持有萬能險的消費者和計劃購買的消費者，應(yīng)對策略有所不同。
PART.01 已持有萬能險
（1）核對保單核心信息，確認保底收益。
找到你的萬能險保單，重點查看“最低保證利率”“保險期限”“費用明細”等關(guān)鍵條款。如果發(fā)現(xiàn)保單信息不清晰，可聯(lián)系保險公司客服或代理人核實。記住，只要是2025年4月25日前購買的萬能險，保底利率受法律保護，無需擔(dān)心被下調(diào)。
（2）避免盲目退?；虿糠诸I(lǐng)取，減少不必要損失。
很多人看到結(jié)算利率下降就想退保，但退保可能會產(chǎn)生手續(xù)費，尤其是在保單前5年，退保費用通常較高。如果不是急需資金，建議繼續(xù)持有，至少保證拿到保底收益。如果確實需要資金，優(yōu)先選擇“部分領(lǐng)取”而非“全額退保”，并提前了解領(lǐng)取手續(xù)費標準，盡量在手續(xù)費減免期后領(lǐng)取。
（3）關(guān)注保險公司信息披露，跟蹤賬戶動態(tài)。
定期通過保險公司官網(wǎng)、官方APP等渠道查詢自己的保單賬戶價值和結(jié)算利率，了解資金的運作情況。如果發(fā)現(xiàn)保險公司未按規(guī)定披露信息，或存在違規(guī)操作，可向國家金融監(jiān)督管理總局投訴舉報。
PART.02 計劃購買萬能險
（1）調(diào)整收益預(yù)期，優(yōu)先關(guān)注保障功能。
新規(guī)后，萬能險的理財屬性被弱化，保障屬性被強化。需要轉(zhuǎn)變高收益預(yù)期，更注重產(chǎn)品長期價值，重點關(guān)注最低保證利率和保障責(zé)任。
（2）仔細核查費用明細，算清實際收益，尤其是各項手續(xù)費。
（3）優(yōu)先關(guān)注保險公司實力。
經(jīng)營穩(wěn)健、投資能力強的公司更能應(yīng)對市場波動，實現(xiàn)長期穩(wěn)健收益。
（4） 結(jié)合自身需求，匹配產(chǎn)品期限。
新規(guī)要求新萬能險保險期限不得低于5年，部分產(chǎn)品的實際存續(xù)期限可能更長。購買前要評估自己的資金流動性需求，確保這筆錢在5年內(nèi)不會被急需動用。
總之，已持有的萬能險，保底收益穩(wěn)，別盲目退保；計劃購買的，別貪高收益，優(yōu)先看保障和公司資質(zhì)。無論市場如何變化，選擇適合自己的產(chǎn)品、長期理性持有，才是守護資產(chǎn)安全的最佳方式。